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数据泄漏，为止3月25日，A股半导体行业（申万行业分类）已有23家公司表露了2025年年度叙述。其中，14家杀青净利润同比增长，3家杀青扭亏，2家杀青减亏。在高性能野心（HPC）与AI需求爆发的催化下，算力芯片、存储芯片、功率半导体等多个细分畛域上市公司功绩报喜。

数据泄漏，受AI投资需求拉动，2025年大师半导体销售额达到7917亿好意思元，同比增长25.6%，创历史新记录。中国阛阓相通发扬建壮，2025年半导体销售额同比增速越过15%。

不错看出，半导体产业正由东说念主工智能突出是大模子带来的算力需求建壮驱动，插足新一轮上行与长远变革周期。

AI需求引爆“算存”阛阓

刻下，以ChatGPT、DeepSeek等为代表的大模子东说念主工智能本领，其熟习与推理步履均需建壮算力赞成。跟着模子复杂度捏续提高，对应的算力需求也水长船高，智能芯片阛阓有望迎来全新增量需求。

寒武纪的功绩发扬印证了行业的增长后劲。2025年，寒武纪杀青贸易收入64.97亿元，同比增长453.21%；包摄于上市公司激动的净利润为20.59亿元，初次杀后生度盈利。

与此同期，存算和会、以存强算、以存代算等本领略径愈发受到青睐，存储需求呈现爆发式增长。奉陪2025年下半年国外云行状商提前锁定存储原厂恒久产能，推动存储原厂研发与产能加快向企业级存储阛阓歪斜，需求端的建壮抬升已重构存储行业供需容貌。

在滥用级阛阓，ued中国官网AI PC与AI手机均插足限制化量产出货阶段，进一步为存储需求提供增量赞成。计议后市，土产货大模子发轫体验或成为相反化卖点，结尾单机内存建立有望捏续上探，从而进一步驱动存储器速度提高与扩容，国内存储产业正迎来众多的发展机遇。

在此布景下，关系企业2025年功绩亮眼。佰维存储杀青贸易收入113.02亿元，同比增长68.82%；杀青归母净利润8.53亿元，同比增长429.07%。其中AI新兴端侧存储居品收入约17.51亿元，同比大幅增长。

德明利2025年杀青贸易收入107.89亿元，同比增长126.07%；杀青归母净利润6.88亿元，同比增长96.35%。

功率半导体受益AI落地

云、边端算力的捏续膨大，也为功率半导体关系厂商带来利好。

在行状器端，当算力需求呈指数级增长，SuncityGroup与之配套的行状器电源芯片阛阓迎来“井喷式”发展。成绩于此，芯一又微2025年杀青贸易收入11.43亿元，同比增长18.47%；杀青归母净利润1.86亿元，同比增长67.34%。其中，新兴阛阓（行状器、通讯、工业电机、光储充、新能源车）贸易收入同比增长50%傍边，新品类居品（DC-DC、Driver等）营收同比增长39%傍边。

据悉，芯一又微2025年推出了12款面向AI野心能源畛域的中枢新品，完成行状器一次电源、二次电源到三次电源的全链路布局。

在滥用电子端，AI结尾确立的出货量正迎来显赫提高，带动充电芯片阛阓需求走高。

智高东说念主机方面，IDC计议，2026年中国新一代AI手机出货量将达1.47亿台，同比增长31.6%，占举座阛阓的53%。智能眼镜方面，2026年阛阓亦将迎来限制化拐点，大师智能眼镜阛阓出货量计议将阻扰2368.7万台，其中中国阛阓出货量将阻扰491.5万台。

芯导科技示意，公司积极推动居品升级迭代，基于自有的持重遐想模块，蜕故孳新，开荒出恶果更高、更智能化的全系列充电芯片、保护芯片等居品。2025年，芯导科技杀青贸易收入3.94亿元，同比增长11.52%；杀青扣非后归母净利润6888.64万元，同比增长17.54%。

封装步履材料与确立上量

当HPC、AI等本领的需求日益增长，电子居品进一步向袖珍化与多功能发展，上文所述的部分芯片尺寸不休松开、品类捏续增多，其物感性能在后摩尔时间面对极限，先进工艺节点的经济效益提高冉冉放缓。

这使得半导体行业的焦点从提高晶圆制程节点向封装本领翻新改革，WLCSP（晶圆级芯片限制封装）、FCCSP（倒装芯片级封装）等先进封装本领的发展成为无间及超越摩尔定律、提高系统性能的要害旅途之一。

关系上市公司年报泄漏，其2025年功绩显赫受益于封装步履的材料与确立上量。

华海诚科2025年订单量稳步增长，带动贸易收入限制同比提高38.12%，达4.58亿元。华海诚科示意，跟着先进封装本领的不休跨越，对封装材料的条目也在不休提高，先进封装材料行业正迎来新的发展机遇，阛阓容量逐年增多，并有望捏续增长。

在确立端，耐科装备2025年坐褥订单饱胀SuncityGroup，完成各样装备制造843台套，其中半导体封装确立及模具115台套。2025年，耐科装备杀青贸易收入2.95亿元，同比增长9.96%；杀青归母净利润8033.32万元，同比增长25.49%。

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