SuncityGroup 从黄金到原油：金钱竖立逻辑生变，何如借谈ETF锁定“稀缺什物质产”？

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SuncityGroup 从黄金到原油：金钱竖立逻辑生变，何如借谈ETF锁定“稀缺什物质产”？

时间：2026-03-14 10:05 点击：161 次

2026年以来，受公共原油供应趋紧，需求稳步回升、地缘遏抑连续加重等多重因素影响，A股油气板块迎来了一波强势高潮行情。Wind数据浮现，抵制2月27日，国证油气指数年内大涨23.18%，领跑A股主要行业指数。为助力投资者把合手油气板块景气上行投资机遇，中原基金于3月4日谨慎刊行中原国证石油自然气ETF（场内简称：石油ETF中原；基金代码：159189），为投资者一键布局油气全产业链优质金钱，提供了高效、透明、低成本的竖立器用。

公开贵寓浮现，国证油气指数（399439）领有50只因素股，遮掩石油自然气勘测开发、油气开荒与职业、燃气输配销售等全产业链，旨在反应石油自然气主题上市公司证券合座主见。从因素股及行业漫步看，指数高度聚焦于油气中枢领域，酿成“大动力”中枢金钱竖立。Wind数据浮现，抵制2月27日指数中前十大因素股共计占比67.92%，三桶油（中国石油、中国石化、中国海油）占比高达37.15%，占比处于较高水平，有用锁定了行业内最具代表性的龙头方向，具备较强的行业代表性与投资价值。从行业漫步看，按照申万三级行业分类，国证油气指数包括11个行业类别，其中真金不怕火油化工占比25.4%、油气开采III占比16.6%，动力及重型开荒占比14.5%，燃气III占比13.7%，酿成了遮掩油气全产业链的多元布局，既深度绑定上游资源品的价钱弹性，也充分受益于中下流真金不怕火葬、开荒及燃气等体式的景气度传导。

尽管指数年内履历了较大幅度高潮，但国证油气指数现时合座估值仍是处于历史合理偏低位置。Wind数据浮现，抵制2月27日，国证油气指数市盈率为15.61倍，处于近10年50.63%的分位点，估值具备较高的安全角落。从始终来看，在公共经济增速放缓，阛阓激荡的环境中，国证油气指数展现出隆起的抗周期属性，逆势废除年度五连阳。Wind数据浮现，在2021年—2025年五个完好年度中，ued中国官网国证油气指数差别高潮33.93%、0.05%、7.01%、10.90%和10.13%，一语气五年收货正收益，充分彰显了动力中枢金钱的竖立价值与穿越周期技艺。

从现频频点看，油气板块仍是处于景气上升周期。一方面，从宏不雅视角看，阛阓存在通过竖立什物商品以对冲好意思元信用风险的深度逻辑，黄金与铜价的趋势性高潮反应了金钱从货币时势向稀缺什物质产滚动的趋势。原油四肢中枢大量商品，不异具备对冲与保值的属性；另一方面，从供需面貌看，供给端减产条约超预期延续，供应管控力度加强，而公共原油需求逐年上升，破钞增长预期明确。在供给侧主动缩量与需求安稳增长的共振下，公共原油供需均衡表保管偏紧态势。

除指数自身具备细腻投资价值外，中原基金普遍的投资团队为新基金运作提供了坚实保险。当今，中原基金指数投资业务配备了教悔丰富的投研团队，共43东谈主，由21名海表里专科投资司理及22名专职量化推敲东谈主员构成，大阳城中枢投研团队平均从业年限进步12年。凭借普遍的团队上风，中原基金在指数投资领域处于公募基金行业率先位置。2025年中原基金在指数业务方面握住精进提高，通过主动责罚赋能居品创设，积极构建以投资者为中心的“推敲+职业+策略”指数投资技艺体系，抵制2025年12月31日，中原基金旗下职权ETF责罚界限超9000亿元，年均界限一语气21年稳居行业第一。依托对油气全产业链金钱的全面遮掩，重复中原基金率先的指数责罚实力，石油ETF中原（159189）的刊行恰逢那时，为投资者把合手动力板块景气上行机遇提供了一站式竖立器用。

风险辅导：

本基金不提供任何保证。投资者可能亏损投成本金。投资有风险，投资者购买基金时应阐发阅读本基金的《招募确认书》等销售文献。

本基金为股票基金，主要投资于方向指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于夹杂基金、债券基金与货币阛阓基金，属于中高等风险(R4)品种，具体风险评级成果以基金责罚东谈主和销售机构提供的评级成果为准。该基金申购费率<0.5%，基金赎回费率<0.5%，石油ETF中原（159189）基金责罚费0.15%，基金托管费0.05%。

本基金投资于证券阛阓，基金净值会因为证券阛阓波动等因素产生波动，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同期承担相应的投资风险。本基金投资中的风险包括：因合座政事、经济、社会等环境因素对质券阛阓价钱产生影响而酿成的系统性风险，个别证券稀奇的非系统性风险，流动性风险，基金责罚东谈主在基金责罚实际经过中产生的责罚风险，生息品投资风险，股票期权投资风险，可调养债券和可交换债券的投资风险，存托证据投资风险，金钱复古证券投资风险，参与转融通证券出借业务风险，操作或本事风险，计谋变更风险，场内投资继承证券公司往来和结算模式的风险、本基金的其他特定风险等。

本基金四肢ETF，特定风险还包括：方向指数陈述与股票阛阓平均陈述偏离的风险，方向指数波动的风险，基金投资组合陈述与方向指数陈述偏离的风险，指数编制机构罢手职业的风险，方向指数变更的风险，成份股停牌及退市的风险，基金份额二级阛阓往来价钱折溢价的风险，申购赎回清单破绽风险，参考IOPV方案和IOPV盘算失实的风险，退市风险，投资者申购赎回失败的风险，基金份额赎回对价的变现风险，代理贸易风险，沪市成份证券申赎处理规矩带来的风险，基金收益分拨后基金份额净值低于面值的风险，第三方机构职业的风险、套利风险等。

本基金可投资存托证据，基金净值可能受到存托证据的境外基础证券价钱波动影响，存托证据的境外基础证券的干系风险可能告成或盘曲成为本基金的风险。

本基金可投资于股票期权、股指期货、国债期货等金融生息品，可能濒临的风险包括阛阓风险、流动性风险、基差风险、保证金风险、信用风险、操魄力险等。本基金可投资于金钱复古证券，可能濒临的风险包括信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操魄力险和法律风险等。本基金可参与转融通证券出借业务，濒临的风险包括但不限于流动性风险、信用风险、阛阓风险等。

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